17家金融租赁公司第一季度实现净利润13,我国航

日前,第三届中国金融租赁高峰论坛在天津召开。本届论坛以“助力实体经济发展:租赁的角色与使命”为主题,就当前形势下中国金融租赁业如何发挥自身特色,支持实体经济发展,促进产融结合等问题进行了深入探讨与交流。来自租赁公司、金融资产交易所、企业以及研究机构的代表共计400余人参加了本届论坛。

(此文为民航局副局长李军出席中国航空金融发展

“经过近几年的发展,国内金融租赁公司的资产规模和业务领域逐步扩大,经营管理和风险控制能力也得到较大提升,金融租赁公司的经营特色越来越鲜明,专业化程度在不断提高。”银监会副主席蔡鄂生在论坛上表示。

中国银监会副主席蔡鄂生在论坛上表示,近年来,中国金融租赁行业在复杂多变的环境下,实现了较为平稳的发展。随着经营实力不断增强,各家金融租赁公司逐步改变了以往产品结构单一、发展粗放的经营状况,加大了产品创新力度,金融服务质量不断提高。“但金融租赁公司发展的体制机制有待进一步完善,发展模式和盈利模式有待于进一步探索,培育核心竞争力任务还很艰巨。”蔡鄂生认为,只有不断完善市场机制,探索发展规律,逐步解决政策法规层面的问题,才能更好地促进融资租赁市场快速发展,使行业在未来变化中能够走得更远。

对于民航业而言,航空租赁的作用更加突出,已成为民航企业拓宽融资渠道、缓解资金压力、优化资本结构、节约资产管理成本的重要手段。飞机租赁使航空公司能够保持机队配置的灵活性,及时更新换代,优化机队结构,从而不仅有利于快速应对市场变化,有效降低金融风险,也有利于保证飞行安全,提高市场竞争能力。

对此,蔡鄂生指出,金融租赁公司需要合理平衡盈利性和流动性的关系,按照审慎原则,充分识别、持续监测和适当控制流动性风险,在传统头寸管理的基础上,重视期限错配可能产生的流动性风险,加强资产负债的组合管理。

国家发改委副主任张晓强表示,大力发展租赁业有利于优化资源配置,促进经营方式创新;促进产融结合,提高金融运行效率;防范金融风险,维护金融安全;有效拉动民间资本,推动实体经济发展;为重大基础设施、高技术产业和战略性新兴产业提供有效的融资支持。张晓强提出,为使租赁业更好地服务于实体经济,必须加快构建租赁服务体系,适应宏观经济发展要求,积极开拓融资租赁发展空间,拓展租赁业服务渠道。

我国航空租赁作为一个新兴产业,既面临着激烈的竞争,也将在开拓中不断积累经验、得到提升。希望航空租赁企业更加重视对航空市场的预判,充分认识民航业发展规律,实施积极稳健的发展战略。要加强与航空企业的沟通,充分了解客户需求,致力于提供差异化金融服务。要注重了解民航业安全管理法规,特别是航空器适航管理的规定;了解民航业市场管理规则,特别是购租飞机管理规定,坚持依法合规开展飞机租赁业务。我们建议国家完善财税政策,支持航空租赁业发展,同时强调航空租赁企业提高自我发展和抗风险能力。我们支持航空租赁企业参与国际竞争和加强国际合作,在竞争与合作中发展壮大。

同期,这17家金融租赁公司的资产利润率、资本利润率分别达到1.56%、10.07%,比年初分别提高0.06和1.49个百分点。

中国商用飞机有限责任公司(Commercial Aircraft Corporation of China,Ltd.,简称“中国商飞”)总会计师田民表示,根据公司的预测报告,未来20年,中国市场约有4700架新机交付,这一庞大的市场必定为中国飞机租赁业的发展带来机遇。他强调,租赁公司对航空公司融资和飞机订购极其重要,飞机租赁可以将飞机所有权风险和回报与飞机运营风险和回报分离开来,这一优势使飞机租赁业务快速发展,而经营性租赁可以使航空公司更新他们的机队,又不会有很大的财政负担和现金支出。

民航业是我国经济社会发展重要的战略产业。改革开放以来,我国航空运输持续快速发展,2011年,航空运输总周转量达到577亿吨公里,旅客运输量2.93亿人,与1980年相比,年均分别增长17.1%和15.4%。今年将突破600亿吨公里和3亿人。我国民航已成为世界第二大航空运输系统,通用航空增长势头强劲。我国是最具潜能和活力的民用航空市场。

其实在国际融资当中,不乏成功的案例。根据中银航空租赁私人有限公司(BOC Aviation Pte. Ltd.,简称“中银航空租赁”)副董事长王谊介绍,该公司在新加坡发行了新元债券,然后兑换成美元,这个也是一个很好的融资渠道。

天津市高度重视航空经济的发展,航空运输和航空制造业方兴未艾。东疆保税港区是获是国务院批准的飞机租赁试点区。民航局将认真落实上周与天津市政府签订的战略合作协议,一如既往地大力支持天津民航业的发展。相信中国航空金融发展国际论坛的举办,对于我国航空产业特别是航空金融的发展,必将起到重要的推动作用。

不错,在业界看来,金融租赁行业在中国正处于“朝阳”时期。在论坛上首发的国内首份《中国金融租赁行业发展报告2010》统计数据显示,截至2010年底,中国各类租赁公司超过200家,其中,银监会负责监管的金融租赁有17家,除此之外商务部等部门审批的内外资融资租赁机构约195家。

今年7月,《国务院关于促进民航业发展的若干意见》颁布,明确提出要改善金融服务,制定完善相关政策,支持国内航空租赁业发展。未来若干年,适应民航快速发展的要求,航空公司将继续扩充机队规模,将是航空租赁发展的黄金时期。有的公司预测,到2025年我国航空租赁市场容量将达到1300亿美元。国内租赁业经营环境将不断改善,具有难得的发展机遇,前景十分广阔。

“目前金融租赁公司不能吸收社会存款,资金来源主要依靠同业拆借、银行借款等批发型融资,稳定性较差,抵御系统性风险的能力较弱。”蔡鄂生表示。

国内航空租赁业的发展,拓宽了金融服务领域,增强了金融资本与实体经济的结合,加速了金融业的国际化进程,提高了金融企业中间业务利润水平,为国家创造了长期稳定的财税收入。通过国内租赁企业直接引进飞机,解决了以往从国外租赁企业进口飞机,租金无法计入我国商品进口额的问题,有利于科学评价和调控国际收支。国内租赁企业作为飞机资产专业买家,大批量稳定采购,也有利于促进国内航空制造业的发展。

近年来金融租赁行业得以快速发展,但是融资渠道单一仍然是其发展的主要障碍之一。通过对金融租赁公司与相关专家地探讨,《每日经济新闻》记者注意到,金融租赁的融资渠道多元化拓宽,国际化或是一个窗口。

民航又是资金密集型的行业,尤其添置飞机需要大量的资金投入。伴随着世界民航业的快速发展,飞机租赁业应运而生,扮演了联系民航运营实体与金融资本的重要角色,成为解决资金来源的主要途径。目前,全球航空运输企业所使用的飞机大约三分之二通过租赁方式获得。截至今年9月,国内航空公司运输飞机数量达到1907架,其中通过融资和经营租赁取得的飞机占比分别为20%和38%。我国航空租赁业起步较晚,近几年发展速度加快,从事航空租赁业务的国内企业已有20余家,取得了可喜成就。

“在发展的同时,我们遇到了资金方面的一些烦恼。国内的租赁公司,一般的融资渠道都非常单一,主要就是银行借款,在80%,甚至90%以上。”民生金融租赁常务副总裁王蓉表示,融资基本来源于银行,在市场流动性充裕的时候不会有什么问题,但是随着货币政策的变化,稳定性就会有很大影响。

“一些项目在国外融资比国内融资这个价格低将近300个基点,为此中国的金融租赁行业应该关注国际市场,从国际市场获取我们低价的外汇资金来源。”李晓鹏表示。

国际化或成融资多元化窗口

“国际化”成为这一届金融租赁论坛谈论最多的一个词语,这里面的国际化,除了业务的国际化之外,国际市场上的融资也成为一个急欲破题的窗口。

在风险管控能力上,金融租赁公司也有了大幅的提升,今年一季度末,金融租赁全行业不良资产率为0.49%,拨备覆盖率为322%。《报告》统计显示,截至2010年末,金融租赁行业不良资产率在0-1.34%之间,低于1%的共14家,资本充足率在10.75%-17.39%之间、低于20%的共7家。而净利润增长在11.91%-221.98%之间、低于50%的共4家。

在王蓉看来,同业借款的方式,会令金融租赁公司的资产负债结构存在不匹配现象。王蓉分析认为,同业借款在有金融背景的租赁公司比重在80%以上,行业背景的公司在60%以上,但是租赁市场地投放,90%以上都是中长期的,“这种资产负债结构的不匹配会严重影响行业未来的长远发展。”

中国银行业协会金融租赁专业委员会主任、中国工商银行副行长李晓鹏分析认为,租赁公司的租赁期限基本上都在5年以上,负债绝大部分是1年以内的短期贷款,要解决这个问题的关键是要开辟在市场上的分解途径和渠道,特别是通过国际市场,可以利用国际资本市场广阔的渠道和经验,通过市场证券化,通过可转换债券地发行等等,分散国内金融租赁公司的流动性风险。

“目前,金融租赁业已成为与银行、证券、保险并驾齐驱的行业,甚至被誉为朝阳的产业。”昨日,在“第二届中国金融租赁高峰论坛”,一相关金融租赁公司人士如是称。

总资产达到3640亿元

蔡鄂生指出,金融租赁公司尝试帮助企业打通国内外市场,有效地增加了企业的融资渠道,满足了多样化的融资需求。尽管满足了市场融资多元化,金融租赁公司的融资渠道却成为其发展的瓶颈之一。

“与前两年相比,租赁资产的分布领域不断增加。”蔡鄂生介绍,截至今年一季度末,金融租赁公司在飞机、船舶、专用设备领域的投资余额分别达到381亿元、337亿元和1924亿元,并在航空、航运、电力、机械、医疗、印刷等领域形成了特色鲜明的产品线。

王蓉也呼吁,“随着租赁业的发展,特别是飞机租赁业务和船舶租赁业务就是一个全球化的业务,适应业务发展需要的话,就是境外融资,这个渠道我们希望能够尽快地打开。”

除此之外,金融租赁行业人士也同时呼吁,资产证券化、资产转让交易以及上市直接融资等渠道的建立与打开。

《报告》也指出,“整体上,融资租赁行业的融资渠道狭窄、融资方式单一,高度依赖银行信贷。”金融租赁公司的融资方式主要是以同业借款、抵押贷款、保理等银行信贷产品为主,尽管有部分公司通过发行债券或谋求上市的方式融资,但是其渠道依然狭窄。

资金来源高度依赖银行信贷

根据蔡鄂生的介绍,截至2011年3月末,银监会监管的17家金融租赁公司的资产总额达到3640亿元,一季度实现营业收入33.45亿元,净利润13.24亿元,分别比2007年同期增长了25倍、27倍和39倍。

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